Vamos por partes. Cuando hablamos de servicios financieros, estamos hablando de cosas cómo préstamos, seguros, fondos de inversión o intercambios. Son casi infinitos así que vamos a resumirlo como esas cosas que hacen los bancos y algunas empresas financieras..

Ahora, ¿por qué descentralizados? Porque en lugar de hacerse en un banco, o en la financiera de confianza, se hacen sobre una blockchain como Ethereum, que permite realizar transacciones de todo tipo sin intermediarios.

Si bitcoin es dinero descentralizado, defi son bancos descentralizados.

¿Cómo funciona DeFi exactamente?

Igual que las finanzas digitales tradicionales. Necesitás un servicio, sabés que hay una empresa o proyecto que lo brinda, te conectás a la página, metés un par de clics y voilá.

La gran diferencia es que los proyectos DeFi están construídos sobre la blockchain. En lugar de usar bases de datos y aplicaciones centralizadas usan smart contracts, programas que se suben a la blockchain y cualquiera puede usar.

Es como si cualquiera pudiera conectarse a las bases de datos del Banco Francés y comprar dólares desde ahí. O pedir un préstamo al Galicia. No vamos a entrar en detalles técnicos acerca de como sucede todo esto, sino revisar algunas ventajas de las DeFI y el mundo de las finanzas tradicionales.

Principales ventajas de DeFi

Inclusión y accesibilidad: todos tienen acceso. No hace falta registrarte con un DNI y que un ejecutivo de traje te diga si podés usar un servicio o no. Vas con tu wallet, te conectás a la página del proyecto que querés usar y listo, así de simple.

Transparencia: todo queda registrado en la blockchain. Esto hace que sea sumamente transparente. Podés ver todo lo que sucede. Esta visibilidad permite evitar casos como los que vimos recientemente con varios bancos en Estados Unidos, que tomaron demasiado riesgo y perdieron parte de los depósitos de sus clientes.

Eficiencia: el gran aporte de cripto al mundo es que nos permite quitar intermediarios del medio. Esto hace que todo sea mucho más eficiente y reduce costos. Cuando pagamos un producto, no solo estamos pagando a la persona que lo produce, sino a todos los eslabones necesarios para que el producto nos llegue. A medida que mejora la tecnología, cada vez hay menos eslabones por lo que se reducen los costos.

Libertad: este es el valor número 1 del ecosistema cripto. Nadie puede detener ni censurar la blockchain. Cualquier programador en cualquier lugar del mundo puede crear nuevos productos y cualquier ser humano (o bot) en cualquier lugar del mundo (físico o virtual) puede usarlos.

Principales productos DeFi

Stablecoins:

Son tokens que replican el valor de otra moneda, como el dólar. Las más conocidas son DAI, USDT, USDC y BUSD. Su precio se mueve entre 0.95 y 1.05 dólares.

¿Como logran la estabilidad? Depende. Existen tres tipos de stablecoins:

  • Con garantía en otra moneda: tienen un respaldo en otro activo como el dólar
  • Con otras criptomonedas como colateral: tienen un respaldo en criptomonedas como Bitcoin o Ethereum
  • Algorítmicas: su valor esta dado por algorítmos complejos definidos en smart contracts.

DEXes y Swaps descentralizados:

Si tenés criptos, lo más probable es que las hayas comprado en un Exchange; una plataforma que conecta compradores con vendedores a cambio de una comisión. Como un MercadoLibre de Criptos. Al igual que Mercado Libre, los más conocidos son exchanges centralizados (CEX), como Binance o Ripio.

Con DeFi, nacen los exchanges descentralizados (DEX). Son plataformas que no dependen de una empresa, sino que usan smart contracts para conectar vendedores y compradores. Esto permite cambiar ETH por DAI de forma totalmente descentralizada. Estos intercambios son conocidos como swaps y son un pilar del ecosistema DeFi. Algunos protocolos que ofrecen swaps son Uniswap, Quickswap o Curve.

Préstamos descentralizados:

Pedir un préstamo en el banco y que te lo den suele ser bastante dificil. En cripto es bastante más simple. Existen proyectos que te permiten pedir préstamos en criptomonedas. La clave para que sea seguro es que tenés que depositar cripto como colateral.

El mecanismo es similar al de una casa de empeño. Vos vas, depositas ETH, pedís prestado DAI, y luego cuando quieras podés devolver los DAI que pediste para recuperar tus ETH.

Esto genera 2 tipos de usuarios: gente que pide prestado y gente que simplemente deposita sus cripto para generar intereses, por lo que las plataformas de préstamos descentralizados también sirven como herramientas de inversión.

Los ejemplos más conocidos son Compound y AAVE.

Conclusión

Voy a ser sincero. Tuve que obligarme a escribir “conclusión” porque podría estar otras 2 horas escribiendo sobre distintos productos y casos de uso DeFi. Pero creo que quedó claro el punto. La realidad es que hay tantos servicios como se nos ocurran.

Lo importante es que haya quedado claro qué es DeFi, cuales son sus ventajas y los principales casos de uso, ya tendremos tiempo de profundizar. Mientras tanto, ¡ha sido un placer!